Financial Statement Analysis to Assess the Financial Performance of Palm Oil Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange
DOI:
https://doi.org/10.61194/ijmb.v3i3.842Keywords:
Profitability, Liquidity, Solvency, Activity, Financial PerformanceAbstract
This study examines the relationship between profitability, liquidity, solvency, and activity ratios and the financial performance of palm oil sub-sector firms listed on the Indonesia Stock Exchange. Based on a sample of 21 firms over the 2020–2021 period, multiple regression analysis was employed to test the hypotheses. The results show that profitability, liquidity, and solvency have significant positive effects on financial performance, while activity has a negative effect. These findings suggest that firms with strong profitability, liquidity, and solvency are more capable of signaling financial stability and attracting investor confidence. Conversely, higher activity ratios that do not correspond to efficiency may weaken performance. Overall, the evidence supports signaling theory by highlighting the role of financial ratios as key indicators that influence stakeholders’ perceptions of corporate performance.
References
Affi, F., & As’ari, H. (2023). The Effect of Profitability, Solvency and Liquidity on Company’S Financial Performance. Jurnal Kewirausahaan, Akuntansi Dan Manajemen Tri Bisnis, 5(1), 59–77.
Agus Munandar, Kesuma Dewi Safitri, & Safira Putri Wulandari. (2023). Analisis Pengaruh Rasio Solvabilitas, Struktur Modal, Dan Tanggung Jawab Sosial Terhadap Kinerja Keuangan. Journal of Creative Student Research, 1(1), 196–212. https://doi.org/10.55606/jcsrpolitama.v1i1.1103
Amidina Hikmah, A., Kurnia Damayanti, K., Kartika Amelia, & Thoha Ainun Najib, M. (2024). Analisis Rasio Terhadap Laporan Keuangan Pada PT Indofood Sukses Makmur Tbk. Jurnal Ekonomi Dan Sosial, 7(2), 67–80.
Anggraeni, N. Y. (2021). Analisis rasio keuangan untuk menilai kinerja keuangan perusahaan Financial ratio analysis to assess the company ’ s financial performance Cross-sectional approach. EJournal Ekonomi Bisnis, 18(1), 75–81.
Astarini, D. A. O., Murapi, I., & Apriana, L. (2024). Menguji Pengaruh Faktor-Faktor Ratio Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Dengan Analisis Regresi Linear Berganda. Journal of Information System, Applied, Management, Accounting and Research, 8(3), 629. https://doi.org/10.52362/jisamar.v8i3.1521
BPS. (2024). Statistik Kelapa Sawit Indonesia 2023. Publikasi Bps. https://www.bps.go.id/id/publication/2024/11/29/d5dcb42ab730df1be4339c34/statistik-kelapa-sawit-indonesia-2023.html
Fathonah, A., & Sari, E. P. (2023). Pengaruh Rasio Likuiditas, Solvabilitas Dan Aktivitas Terhadap Kinerja Keuangan Pada Sub Sektor Farmasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2021. Jurnal of Creative Students Research (JCSR), 1(1), 307–326.
Fauziah, N., & Khasanah, U. (2022). Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sub-Sektor Restoran, Hotel, Pariwisata Tahun 2016 – 2020. J-MIND (Jurnal Manajemen Indonesia), 7(1), 58–69. https://doi.org/10.29103/j-mind.v7i1.7459
Ghozali, I. (2021). Aplikasi Analisis Multivariate: Dengan Program IBM SPSS 26 (Edisi 10). Badan Pnerbit Universitas Diponegoro.
Gui, S., & Wage, S. (2021). Analisis Likuiditas, Solvabilitas dan Aktivitas terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. 4(12), 607–612.
Jahan, N. (2020). An Empirical Investigation of Cash Conversion Cycle of Manufacturing Firms and its Association with Firm Size and Profitability. XXXVI, 18–32.
Kopong, S., & Balun, B. S. (2023). Analisis Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Tractare: Jurnal Ekonomi-Manajemen, 6(1), 69–80. https://doi.org/10.62820/trt.v6i1.86
Lestari, P. D. (2021). Pengaruh profitabilitas dan likuiditas terhadap kinerja keuangan perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 10(3), 1–15.
Lestari, W. (2023). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Pertumbuhan Laba Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2020. Papsel Economic Journal, 1(1), 40–49. https://doi.org/10.53494/jira.v9i2.235
Liana Susanto, C. A. (2020). Pengaruh Leverage, Likuiditas, Ukuran Perusahaan, Dan Perputaran Total Aset Terhadap Profitabilitas. Jurnal Paradigma Akuntansi, 2(1), 393. https://doi.org/10.24912/jpa.v2i1.7168
Lodia Fransina Silla. (2020). Pengaruh Rasio Likuiditas, Solvabilitas Dan Aktivitas Terhadap Kinerja Keuangan Pada Pt Indofood Sukses Makmur Tbk. STIE Mahardhika Surabaya.
Malau, F. Y. D., Batubara, S. S., & Barus, M. D. (2021). Analisis Rasio Keuangan Untuk Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan (Kasus: PT. Astra Agro Lestari, Tbk. PT. Salim Ivomas Pratama, Tbk. PT. Austindo Nusantara Jaya, Tbk. PT. Sinar Mas Agro Resources and Technology, Tbk. serta PT. Sawit Sumbermas Sarana, Tbk. Jurnal Ensiklopedia Education Review, 3(2), 61–69.
Mangindaan, J. V. (2021). Analisis Laporan Keuangan Untuk Mengukur Kinerja Keuangan PT Hasjrat Abadi Manado. 2(1).
Manurung, F. R. (2022). Analisis Laporan Keuangan Untuk Menilai Kinerja Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Perkebunan Kelapa Sawit yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2016-2020). Politeknik Negeri Bengkalis.
Naufal, A. M., & Fatihat, G. G. (2023). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Solvabilitas Dan Rasio Aktivitas Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Rokok Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021). Jurnal Pendidikan Akuntansi Dan Keuangan, 11(1), 41–47.
Ningsih, A. M., Hardiwinoto, H., Ridwan, M., & Putri, A. P. r. z. (2023). Analisis Rasio Likuditas, Solvabilitas, Aktivitas Dan Profitabilitas Untuk Menilai Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Food And Beverage Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2021. Kompartemen : Jurnal Ilmiah Akuntansi, 21(1), 94. https://doi.org/10.30595/kompartemen.v21i1.15829
Nur Amalia, A. (2021). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Leverage Dan Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 10(5), 1–17.
Nurimansyah, N. R. (2024). Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Aktivitas, Rasio Solvabilitas, Terhadap Kinerja Keuangan PT JAPTA COMFEED INDONESIA TBK. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 13(7), 1–18.
Pangestu, T., & Kartini. (2023). Analisis Rasio Keuangan untuk Menilai Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Listing tahun 2020 pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Selekta Manajemen: Jurnal Mahasiswa Bisnis & Manajemen, 2(2), 145–160.
Pardede, D. H., Nawawi, Z. M., & Atika. (2023). Pengaruh Total Asset Turnover (Tat), Kualitas Aktiva Produktif (Kap) Terhadap Profitabilitas (Roa) Dengan Non Performing Financing (Npf) Sebagai Variabel Moderasi Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia Periode 2018 - 2022. Jurnal At-Tasyriiy: Jurnal Prodi Perbankan Syariah, 6, 30–57.
Prasthiwi, L. H. (2022). Pengaruh Rasio Likuiditas,Solvabilitas,Dan Aktivitas Terhadap Kinerja Keuangan (Pada Perusahaan Sektor Healthcare Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020). Kindai, 18(2), 211–226. https://doi.org/10.35972/kindai.v18i2.815
Rahayu, D. (2020). Analisis Dampak Penerapan Psak 72 Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Telekomunikasi Di Masa Pandemi Covid-19. Greenomika, 2(2), 142–158. https://doi.org/10.55732/unu.gnk.2020.02.2.7
Rahmananda, I., Widyanti, R., & Basuki, B. (2022). Pengaruh Rasio Likuiditas, Solvabilitas, Aktivitas Dan Profitabilitas Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (Bei) Periode Tahun 2016-2020. AL-ULUM : Jurnal Ilmu Sosial Dan Humaniora, 8(1), 32–44. https://doi.org/10.31602/alsh.v8i1.6830
Ross, L. (1977). The Intuitive Psychologist And His Shortcomings: Distortions in the Attribution Process. Advances in Experimental Social Psychology, 10(C), 173–220. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/S0065-2601(08)60357-3
Safitri, F. I., Rachmaniyah, F., & Saputra, R. A. K. (2025). Pengaruh Rasio Likuiditas, Solvabilitas, Dan Aktivitas Terhadap Profitabilitas Pada Rumah Sakit Umum Muhammadiyah Babat Periode 2020-2023. J-EEMB Journal of Economic Entrepreneurship and Management BusinessJournal of Economic Entrepreneurship and Management Business, 1(1), 19–31.
Sunaryo, M. B., Gustiano, R. D., Keuangan, P. M., & Pamulang, U. (2022). Prosiding Seminar Nasional Manajemen Analisis Pengaruh Rasio Likuiditas terhadap Kinerja Keuangan. 1(2), 266–269.
Syahputra, D., & Ningsih, S. (2024). Analysis of Financial Performance in Manufacturing Companies Using Financial Ratios. 3(1), 327–336. https://doi.org/10.55299/ijec.v3i1.797
Widiyawati, S. L., Masyhad, & Inayah, N. L. (2021). Pengaruh Rasio Profitabilitas, Solvabilitas, Likuiditas dan Aktivitas terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Food andBeverages yang Terdaftar di Bursa Efek IndonesiaTahun 2016 – 2018. UBHARA Accounting Journal , 1, 82–90.
Yuswiyah, S. (2021). Analisis Rasio Profitabilitas, Likuiditas Dan Solvabilitas Untuk Menilai Kinerja Keuangan (Studi Kasus Pada Perusahaan Sub Sektor Perkebunan Kelapa Sawit Yang Masuk Dalam Indeks Saham Syariah Indonesia Tahun 2016-2020). In Jurnal Akademi Akuntansi.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 Muhammad Alfarizi, Dewi Sartika
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
